美国新一轮“金融大实验”!美联储开启缩表,恐牺牲全球利益,影响股市经济

  

“美国新一轮大实验开始了!”德国《商报》2日称,美联储1日正式启动缩表,最初每月最多合计缩减475亿美元,其中包括300亿美元美债以及175亿美元机构抵押支持证券(MBS),并将在3个月后提高缩表上限至每月950亿美元。

拜登和鲍威尔。

对于本次缩表,主人公美联储当然信心满满,认为非常有必要。就在美联储主席鲍威尔公布这一决定前,美国总统拜登在白宫会见了他。之后,他与纽约联储主席约翰·威廉姆斯和圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德等人举行会议。两次会议的主题都是通货膨胀危机。这个问题现在是美国的头等大事,不仅对美联储来说,而且对拜登来说尤其如此。

鉴于高通胀,拜登担心他在今年秋天的中期选举中的机会。拜登近日投书《华尔街日报》,称解决通膨是首要经济任务,并提出了具体的计划。美国财政部长耶伦向 CNN 承认,她低估了大流行计划引发的通胀动态。耶伦最近将缩表描述为“让油漆变干”,以强调对金融市场的预期影响很小。

美联储大楼。

青木观察到,许多欧洲观察家担心,美联储的缩表再加上利率和资本市场利率的上升,会导致金融状况进一步收紧,恐影响美国乃至全球各地的股市、汇率、房贷和投资,甚至经济“硬着陆”。

首先是股市预计会大跌。就在美联储公布消息后,美股结束了“三连涨”。 美联储回收美元,可能会减少流入股市的资金,股市自然就相应下跌。匹兹堡 Fort Pitt Capital Group 首席投资官戴恩·埃尔说:在历史上没有多次进行资产负债表瘦身。可以肯定地说,它会将流动性撤出市场。

摩根大通分析师安德鲁·泰勒称,此轮缩表可能意味着在2022继续加息25个基点。目前的股市可能仍未触底,未来几个月通胀数据具有不确定性。

这是美联储第二次收紧货币政策的尝试:2018年底,美联储主席鲍威尔已经引起了恐慌。当时,标准普尔 500 指数在几天内下跌了 20%,不久之后鲍威尔又倒退了。但这一次行不通,因为与那时不同,通货膨胀率很高。

其次,有专家还担心,美国“经济硬着陆”。摩根士丹利称,美联储加快政策收紧步伐,让美国经济“硬着陆”的概率正在大增,而通胀这一顽疾可能也无法彻底解决。这会导致投资者恐慌,经济彻底衰退。

美联储主席鲍威尔已暗示将在 6 月和 7 月的会议上进行同样幅度的加息。但该机构周三发布的“褐皮书”经济报告中称,美国经济继续以温和的速度增长。鲍威尔对美联储将实现经济“软着陆”充满信心。

最重要的是,美国的缩表、利率等政策,也正影响着全球各国的金融市场。许多专家认为,美国政策是自私自利的,为了自己的利益,甚至损害别国利益。

过去一个月,因为美国的政策等原因,美国纳斯达克指数大跌30%的同时,新兴市场股债被国际资金抛售,全球股市市值从去年底的120万亿美元到5月底,蒸发20万亿美元,国际油价每桶升至120美元大关……

而美国实际上旨在让自己成为受益者,随着美元升值,许多国际资金回流入美国市场。美国的投资也大增,许多国家的企业到美国开工厂。对于新兴经济体而言,美元流出,会使本国货币面临贬值压力,经济面临不确定性。尤其是欧盟国家也成为受害者。美国支持乌克兰战争,也是欧盟资金投资流向美国的一大原因。

目前,各国都在加强防御美国“金融武器”。就在周三俄罗斯外长拉夫罗夫透露,俄方与中国打算发展独立的金融基础设施,并计划在两国结算中大幅增加使用人民币和卢布,抗衡欧美国家。近年,俄中之间以本国货币结算的比例显著增长,如6年前是1%为例,至今年年初已上升至超过10%。

多位金融专家指出,中国近来采取的一揽子政策措施,已经稳定北向资金回流。股票市场情绪有所修复。中国经济大局出现积极的政策信号,稳增长正处于更加突出的位置。

posted on posted @ 22-06-07 10:40  :admin  阅读量:

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